В 1929-м рынок купил электросети. В 2000-м — оптоволокно. В 2026-м покупает GPU

Подготовлено RD media

История не говорит, что инфраструктура — плохой бизнес. Она говорит: рынок регулярно переплачивает за её способность приносить сверхприбыль. Одним из символов этой ставки в 1920-х стала империя электрических холдингов Сэмюэля Инсулла — она не пережила краха 1929 года, а закон 1935-го превратил электроэнергетику США в регулируемую коммунальную отрасль. В начале 2000-х магистральные телекомы прокладывали сотни тысяч километров оптоволокна — после краха dot-com многие операторы потеряли 80–95% капитализации, а само волокно годами оставалось недозагруженным. Google и Amazon построили одни из крупнейших инфраструктур — но основную ценность создали платформы и сервисы поверх неё.

Что известно

📌 15 июня 2026 года Казахстан подписал соглашения с Firebird и Nvidia на $10 млрд: «Долина ЦОДов» в Экибастузе, до 100 тыс. GPU, мощность не менее 1 ГВт.

📌 AI-Farabium — 103-е место в TOP500 мира; по данным «Казахтелекома», его мощность загружена на 100%. В октябре в Косшы запустят кластер на Nvidia B300 — по проекту втрое мощнее.

Ставка страны

✅ Конвертировать конкретное преимущество — электроэнергию с тарифами в 2–3 раза ниже, чем в Европе и США (оценка Forbes Kazakhstan), — в вычислительную мощность. Контракт с Firebird показывает: эта стратегия уже привлекла крупный международный капитал.

Риски

⚠️ Здания и подстанции — актив на десятилетия. Железо — нет: физический ресурс GPU при интенсивной загрузке оценивают в 1–3 года, гиперскейлеры амортизируют его за 5–6 лет. У недозагруженного оптоволокна 2000-х было время дождаться YouTube. У AI-ускорителей такого запаса значительно меньше.

⚠️ Ключевые новые кластеры — на чипах одного поставщика. Это стратегическая зависимость: изменение экспортной политики США способно напрямую изменить экономику проекта.

Наш взгляд

Если история повторится, сами вычисления постепенно станут массовым товаром, а основная добавленная стоимость сместится к моделям, данным и приложениям. История редко наказывает за строительство инфраструктуры — наказывает за отсутствие того, что создаётся поверх неё. Главный вопрос — что Казахстан успеет построить поверх этой инфраструктуры за цикл жизни нынешнего поколения AI-ускорителей.

В следующем материале разберём, на каком уровне AI-цепочки сегодня создаётся основная стоимость — в вычислительной инфраструктуре, моделях или прикладных сервисах.

Источники: Пресс-служба Правительства РК / Kapital.kz · Forbes.kz — соглашения · Forbes.kz — AI-государство · Kapital.kz — Косшы

REAL DIGITAL в Telegram